2019最新波叔一波中特:「恒生指數期貨直播室」期指跨品種單向大邊保證金制度昨起實施 主力合約交易放量

恒指期貨  2019-06-04 11:32 

精准一波中特 www.juphh.com 恒生指數期貨直播室6月4日訊,中金所對股指期貨實施跨品種單向大邊保證金制度。當天,IF、IH、IC三大期指成交量及持倉量較前一交易日均有明顯增加。其中,IF、IH主力合約的日成交量均較前一日增加一成以上。

東證期貨衍生品研究院期指研究員李智祥認為,昨日在行情波動不大的情況下,期指成交量、持倉量的增加,與跨品種單向大邊保證金制度的實施有一定關系。即存量資金在“未占用保證金”釋放后,成交趨于活躍。

截至昨日收盤,從持倉量看,IF、IC期指的總持倉較上周五(下同)增加較多,各增約5000手,IH期指持倉量增加較少,但也有近2100手。成交量方面,三大期指中IF成交量變化最大,總成交量增加約1.3萬手,IH、IC的總成交量分別增加5975手、4138手。其中,IF、IH、IC的主力合約成交量較上周五分別增加11.67%、15.02%、4.97%。

至于為何IF成交量增幅最大,李智祥解釋稱,這是由于該合約本身基礎規模較大。

早在2014年10月,中金所就對股指期貨實施了同品種單向大邊保證金制度,即在做同品種跨期套利時,只需繳納一張期貨合約的保證金。此次,跨品種單向大邊保證金制度的實施,可說是期指保證金制度的進一步完善。

期貨業內人士解釋道,這一制度最明顯的作用就在于降低組合持倉的保證金。此前,若分別持有滬深300股指期貨(IF)多單和中證500股指期貨(IC)空單,則需收取兩份保證金。而在跨品種單向大邊保證金制度實施后,則只需收取保證金較多的那張股指期貨合約的保證金。這有利于投資者實施跨品種套利策略。據測算,按5月31日的數據,IF、IH、IC主力合約保證金分別為11萬元、8萬元、12萬元左右,受益于跨品種單向大邊保證金制度,實施跨品種套利至少可降低40%的資金占用。

 

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